记者|陈靖

刻日，因对此前踩雷的两期债券转让价格不满，金元顺安基金将债券主承销商瑞信证券告上法庭。

据平易近事裁定书，此前金元顺安基金的资管设计置办、持有了“16玉皇03”、“16玉皇04”两期债券，瑞信证券系该两期债券的主承销商，而张某为瑞信证券具体担当该两期债券承销事变的名目担当人。

2019年11月21日与2019年12月12日，山东玉皇化工无限公司（下列简称山东玉皇）未失约向资管设计实施“16玉皇03”、“16玉皇04”的回售领取义务。

然后，山东玉皇于2020年11月5日经法院裁定举行休业和解，法院对资管设计因“16玉皇03”、“16玉皇04”所享有的债权总金额约1.07亿元予以确认。

然而金元顺安基金默示，因休业和解过程之中拟订的归还规划对债权人极其倒运，金元顺安基金在不得已的环境下，以约1067万元的价格（相当于债权总金额的10%），转让了资管设计所享有的债权。

金元顺安基金首要列举了两项因由，一是《募集分化书》未透露山东玉皇存在严重人品搅浑的成就，春联络纠葛纠葛、联络纠葛交易业务的记实也与理论环境严重不符；二是《募集分化书》子虚记实山东玉皇的财务利润、资产负债等环境，所透露的财务数据与理论环境严重不符。

因而，金元顺安基金觉得，“16玉皇03”、“16玉皇04”的《募集分化书》等文件中与发行人偿付才能相干的首要内容存在子虚记实、严重脱漏等环境，构成清偿券敲诈发行、子虚陈说，严重影响了基金公司对山东玉皇偿债才能的鉴定。

金元顺安基金还觉得，瑞信证券作为“16玉皇03”、“16玉皇04”的主承销商，张某作为具体担当债券承销事变的名目担当人、间接义务人员，未尽公允留心义务和用功尽责义务，理应答由此构成的损失承担赔偿义务。

但瑞信证券觉得，金元顺安基金诉请瑞信证券对债券发行人山东玉皇的子虚陈说动作（如有）承担连带赔偿义务，该诉请的前提是山东玉皇未尽相干义务，因而，前述诉请应属与《债券受托打点和谈》无关的争议。

据官网介绍，玉皇化工创建于1986年， 位于山东省菏泽市，从一个村办小我私家小厂起步，已倒退成为一家平易近营股分制大型跨国企业小我私家，主营业务涵盖化工产品的研发、临蓐、销售以及物流运输、新能源电池、房地产开发等范畴。

2017年以来，“菏泽化工三巨头”之一的洪业化工暴发债权危急，次年被法院颁布揭晓休业重整，灯光音响租赁而玉皇化工为其供应了约14亿元的债权包管，随后，玉皇化工也被拖入债权泥潭。

Wind数据体现，“16玉皇03”、“16玉皇04”的发行局限都是5亿元，个中“16玉皇03”的上市日期是2016年12月12日，摘牌日期是2021年11月20日；“16玉皇04” 的上市日期是2016年12月22日，摘牌日期是2021年12月11日。

2019年11月21日，本是玉皇化工旗下“16玉皇03”回售日，但其未能定时实现回售兑付发生违约，违约金额为5亿元，并因而触发一笔3亿美元6.625%美元债的交错违约。

2019年12月12日，寻求“16玉皇03”回售展期失利后，玉皇化工又发生了一笔5亿元的“16玉皇04”回售违约。

如今玉皇化工仅存续上述两只债券，并且整个违约，违约金额10亿元。

着实，玉皇化工发生债权违约并不是没有前兆，从2019年9月起就有标普等多家国际评级机构对其主体和美元债一同下调评级。

2016年7月，中债资信对债券主体的评级为A+，到了2018年，联合评级的报告体现，债券主体的评级诚然照样AA，然则评级预测为“负面”；到了2019年底，主体评级和债券的评级均降到了C。

债权危急暴发后，今年3月玉皇化工被上海合晟资产打点股分无限公司请求休业重整，案号为（2020）鲁17破终1号。但在举行休业和解当前，“16玉皇03”、 “16玉皇04”仅以约1067万元的价格，也就是相当于债权总金额的10%举行了转让。

中介机构是否需求为债券违约背锅？有债券投资人士觉得，出现这类环境，可所以因为券商投行作为中介机构不尽责，有些投行可认为了发债成心瞒哄一些对象。中介机构是否要承担连带义务，可以更多需求起诉方证明中介机构是否存在分明的未能尽责义务，或许是否存在中介机构与发行方存在通一律守法违规动作。

在本案中，法院认定，金元顺安基金哀告瑞信证券、张某、瑞华管帐事件所承担赔偿义务应经由过程仲裁顺序经管，终究采纳了金元顺安基金的起诉。